021 | 彼得 · 蒂尔的投资人生

021 | 彼得 · 蒂尔的投资人生

朗读人:秭明    08′49′′ | 4.04M

2017 年 10 月中旬,奥地利首都维也纳举行了一场低调的婚礼,婚礼的主角是彼得 · 蒂尔和他的同性男友。这场婚礼很低调,媒体知道也是很多天以后了。

彼得 · 蒂尔 1967 年出生于德国法兰克福,至今拥有德国国籍。他在婴儿时期就随父母移民美国,之后经历过短暂的南非生活,但大部分时间都是在硅谷度过的,并最终成为了硅谷最为重要的投资人、企业家、政治活动家之一。他就是我今天要说的主角。

彼得 · 蒂尔的投资哲学,按照他在自己的著作《从 0 到 1》中的说法,总结起来就是:“作为创业者,应该去做一些很有价值而且很少人做的领域;作为投资人,应该去投资潜力很大而且没有被发现的领域。

在彼得 · 蒂尔的整个投资生涯里面,最为值得称道的经历有两段:第一段是创建了 PayPal 并作为 CEO 让 PayPal 上市了;第二段则是作为 Facebook 的第一个外部投资人,投资了 Facebook 的天使轮。

在有限的篇幅里面尽述彼得 · 蒂尔的整个投资履历是一件不容易的事情,所以本文的重点就集中讲述这两段经历。

彼得 · 蒂尔曾就读于斯坦福大学,获得了哲学学士和法学博士学位。在短暂的法律界工作后,因为投资的兴趣进入瑞士信贷集团做交易员,三年的交易员经历让他觉得应该离开那个职位做点不一样的。

于是 1996 年的时候,彼得 · 蒂尔从亲朋好友那边筹集了 100 万美元,开始了他的投资生涯。

当时正值互联网的兴起,雅虎作为互联网第一股正登陆纳斯达克,各类创业公司也是遍地开花。但是彼得 · 蒂尔的资产有限,100 万美元当年也不是一笔大钱,初出茅庐的彼得 · 蒂尔将第一笔投资砸给了自己的朋友卢克 · 诺斯克(Luke Nosek)。

对方做的项目是一个网页版的日历,这个项目非常符合当时互联网兴起的创业风潮。但是,卢克 · 诺斯克的投资项目最后还是失败了。

虽然这第一笔投资算是砸了,但是彼得 · 蒂尔经由朋友卢克有机会认识了麦克斯 · 拉夫琴(Max Levchin)。具体认识的过程我也不是太清楚了,但是这次的相识让这三个人有了在一起合作的基础。

麦克斯 · 拉夫琴擅长做加密解密相关的技术;卢克 · 诺斯克虽然创业失败了,但是对互联网业务很熟悉;至于彼得 · 蒂尔,谁叫他当时有钱呢?接下来,这三个人成立了一家叫作 Confinity 的公司。

成立了公司就需要做产品。2000 年前后,美国虽然信用卡的使用已经比较普遍,刷卡也很常见,但仍然有很多地方需要用现金和支票。Confinity 的创始人意识到自己公司在加密解密领域有突出的技术优势,而随着互联网的发展,在线支付也会成为一个刚需。

所以他们发现可以基于这个技术优势搞一个在线支付产品,做成数字钱包,解决美国人网络支付的问题。这样的创业正符合了彼得 · 蒂尔个人的理念:作为创业者,应该去做一些很有价值而且很少人做的领域。

这个产品就是 PayPal。Paypal 的推出让 Confinity 这家公司一举成名,因为这家公司第一次在美国乃至全世界提供了网上支付服务。

那个时候 PDA 已经有了,智能手机当然还得等很多年才能问世。但是不管怎么样,能够在 PDA 和电脑上进行在线支付,是一个跨时代的进步。

PayPal 这么方便的产品,越来越受客户欢迎。公司的业务很快越做越大,诺基亚和德意志银行决定给 Confinity 投资。

为了证明 Paypal 的可靠性,这两家公司决定以一个历史性的方式通过 PayPal 把投资款转给 Confinity。这次融资给 PayPal 做了一次非常好的宣传,PayPal 作为电子钱包的地位越发牢固。

因为互联网业务发展的需要,很多人都有在线需求,所以 Confinity 非常好赚钱。随着互联网业务的不断发展,PayPal 也迅速地膨胀起来。

2000 年,Confinity 合并了硅谷钢铁侠埃隆 · 马斯克(Elon Musk)的创业公司 X.com,这正是后来创办了特斯拉和 SpaceX 的那位传奇人物。X.com 做的是在线银行业务,当时也挺有名气的。两者的强强结合,让整个公司的业务主要都集中在做好 PayPal 这个产品上。

随着 PayPal 的名气越来越大,用户知道 Confinity 或者 X.com 的人越来越少,知道 PayPal 的越来越多。经过 Confinity 公司的慎重考虑,Confinity 更名为 PayPal。

由于有很实在的市场,又有扎实的技术,PayPal 和很多.COM 时候的“泡泡公司”并不相同。公司安然地度过了 2000 年的.COM 危机,业务有了进一步发展。

PayPal 于 2002 年 2 月首次在纳斯达克上市,此后仅仅 8 个月就被 Ebay 以 15 亿美元的价格给收购了。作为这场收购的受益者,彼得 · 蒂尔从中赚取了 5500 万美元。这笔创投可谓获利巨大。

彼得 · 蒂尔作为创业者的角色在 PayPal 公司结束了,作为投资人的彼得 · 蒂尔正要迎来辉煌。让我们来温习一下彼得 · 蒂尔的投资理念:作为投资人,应该去投资潜力很大而且没有被发现的领域。

2004 年正是互联网从门户网站过渡到搜索引擎的阶段,而这个时候诞生的 Facebook 还是一个名声不显的公司。那个年轻的哈佛学生马克 · 扎克伯格和他的公司,离具备知名度还很遥远。Facebook 作为一家初创企业,到那个时候为止还没有拿到任何外部的投资。

扎克伯格为了给自己的公司寻找种子轮投资,开始在硅谷游荡。扎克伯格的公司里请了 Napster 的创始人肖恩 · 帕克(Sean Parker)担当 Facebook 总裁,其中部分原因就是希望他能搞定种子轮投资。

Napster 当年一夜走红,但是又被唱片公司们搞死了。只是 Napster 虽然成为了过去时,却并不妨碍已经有所建树的肖恩 · 帕克在硅谷积累人脉。肖恩 · 帕克在硅谷人脉广泛,远不是小扎能比的。

肖恩 · 帕克找到了里德 · 霍夫曼(Reid Hoffman),这位兄弟也是当年 PayPal 管理团队的成员之一,也从 PayPal 上市赚了一笔。更凑巧的是,他当时也在干创业的事,是一家名叫 LinkedIn 的创业公司的 CEO。

里德 · 霍夫曼看着过来的肖恩 · 帕克,看看那个 Facebook,又看了看自己的公司,觉得 Facebook 非常有意思,但是又特别为难。他只能无奈地摇摇头说,我看好你的企业,但是我自己做 CEO 的公司和你的公司有相似的地方,为了避免以后难做人,还是不投资了吧。不过我这里有个叫彼得 · 蒂尔的好朋友,是当年我在的 PayPal 公司的创始人之一,要不你和他谈谈吧。

里德 · 霍夫曼大概也不能想到未来 Facebook 将是如此一个庞然大物,而自己的公司在 Facebook 面前的确有些小巫见大巫,不知道里德 · 霍夫曼是不是后悔过。但是历史就是这样的出其不意,彼得 · 蒂尔就这样和扎克伯格见面了。

据说两人相谈甚欢。彼得 · 蒂尔觉得小扎的公司完全符合他的投资理念:作为投资人,应该去投资潜力很大而且没有被发现的领域。而小扎也觉得彼得 · 蒂尔的创业理念很符合自己的世界观。

彼得 · 蒂尔给小扎开了一张附带条件的 50 万美元的支票,并约定如果条件成立,这张支票要从小扎那边拿走 10.2% 的股份。

这张支票附带的条件是:在 2004 年底之前 Facebook 需要有 150 万个用户。很遗憾,在 2004 年底,Facebook 没做到。但是彼得 · 蒂尔还是决定继续给小扎钱,因为他觉得小扎做的社交网络虽然现在不显山不露水的,将来必定会一鸣惊人。投资人就应该去投资这样的领域。

彼得 · 蒂尔挑选和自己有相同理念的创业者投资。挑选好创业者之后,彼得 · 蒂尔很少干预小扎的经营,因为他觉得创业者比他更知道什么事应该做。

Facebook 上市以后,股价曾一路下跌,彼得 · 蒂尔在股价低迷的时候抛售了大部分的股票,他并没有等到 Facebook 今天涨成那样才卖。至于为什么这么早卖掉,彼得 · 蒂尔没有公开回应过,我想个中缘由可能还是风险控制。当然,即便这样,这笔投资也让彼得 · 蒂尔赚了足足 10 亿美元。

亲爱的读者,对于彼得 · 蒂尔的创业和投资观——“作为创业者,应该去做一些很有价值而且很少人做的领域。作为投资人,应该去投资潜力很大而且没有被发现的领域”, 你怎么看?

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精选留言

  • roy
    很好,讲得非常棒!学到很多
    2017-11-21
    作者回复

    谢谢

    2017-12-21

  • 胡心鹏
    看过项目之后 好好想想 目前团队的素质 项目未来的演化 核心竞争力是什么 怎么才能有超越时代几年的前瞻性呢?
    2018-05-04